宏观要闻

1、政策发力欲指向“促改革”“调结构” 未来逆周期调节力度将会减弱

4月政治局会议认为经济下行有周期性因素，“但更多是结构性、体制性的”。体制性因素属于首次出现，这一判断预示着未来逆周期调节力度将会减弱，更多将“通过改革开放和结构调整的新进展巩固经济社会稳定大局”。另外，财政政策和货币政策被置于供给侧结构性改革之后，这意味着短期内政策宽松的可能性在下降。

2、新一轮扶持民企融资政策将出 专家称定向降准是必选

中央政治局会议提出，要有效支持民营经济和中小企业发展，加快金融供给侧结构性改革，着力解决融资难、融资贵问题，引导优势民营企业加快转型升级。在专家看来，新一轮支持民营经济和中小企业的融资政策将会陆续出台，其中定向降准仍是必选。

行业要闻

1、机构预测：沪镍区间震荡，今日外盘休市

因美国3月新屋开工年化数据及3月营建许可数据均不及预期，美元小幅下降。外盘因耶稣受难日休市，内盘有色全线飘红，沪镍领涨近1.4%。今日将公布美国成屋销售数据，预计今日沪镍现货价格99000-101000元/吨区间震荡，今日外盘休市。

2、新华社：国内钢价微涨 市场面临一定的回调要求

新华社：虽然国内现货钢价总体依然保持微涨的态势，说明市场需求的“韧性”还在，但调整的因素仍然存在。铁矿石市场稳中也有回调的压力，港口库存有所下降。据“西本新干线”的最新报告，在国产矿市场上，价格延续平稳，个别地区价格有所上涨，成交略有好转。进口矿市场价格高位回调，近期，进口矿到港量仍处低位，部分钢厂集中补库的需求增加，港口疏港量相应增加，港口矿石库存延续下降的走势。

3、铁矿石期货产业客户突破千家

大商所会员服务部相关业务负责人表示，2018年，铁矿石期货日均成交97.32万手，为钢铁企业进行套期保值等相关操作提供了足够的深度。产业参与方面，铁矿石期货累计参与产业客户1000余户，国内前十大钢铁企业中有8家参与了期货市场。套保效果方面，期现货价格相关性高达0.98，而铁矿石期货价格与普氏指数、新交所铁矿石期货价格的相关性在0.95以上。

4、河北唐山启动13家钢铁企业退城搬迁 涉及钢铁产能5135万吨

唐山市日前启动了主城区周边13家钢铁企业优化整合、退城搬迁工作，涉及钢铁产能5135万吨。据悉，这13家企业将集中搬迁到唐山乐亭、丰南等地沿海产业园区。

5、重庆博奥镁铝汽车压铸项目落户张家港

4月12日，博奥镁铝汽车轻量化项目签约落户江苏张家港凤凰镇。项目由重庆博奥镁铝金属制造有限公司及香港子公司投资建设，将进口大吨位自动化压铸单元岛，生产汽车轻量化压铸件。 据了解，重庆博奥镁铝压铸项目总投资2亿元，采用镁铝合金材料，建设智能化压铸车间，主要研发、生产仪表盘支架、汽车减震塔等汽车轻量化关键零部件。项目达产后，将实现年销售收入3亿元。

6、机构：进口窗口打开 俄镍升水高企

由于国内库存处于历史低位，而不锈钢近期未有减产计划，需求仍在。因此部分持货商囤货挺升水，观望市场变化，暂时不报价。且据机构调研，后期仍有货物陆续到港，本周四开始，部分囤货商开始慢慢放货到现货市场，货源较之前稍有宽松，俄镍升水有小幅下滑至850-900元/吨左右。预计下周升贴水维稳或继续小幅下滑，因为囤货商放货到现货市场节奏较慢，短时期市场流通量仍然偏紧，机构预计下周俄镍对无锡盘1905或升水800-1000元/吨左右。

7、冶炼瓶颈所言非虚，中国3月锌产量增速有限

国家统计局周五公布的数据显示，中国2019年3月精炼锌（电解锌）产量同比增长0.4%至45.3万吨；2019年1-3月产量为130.6万吨，同比减少5.1%。 因环保限产和产能置换等原因，国内锌炼厂存在冶炼瓶颈，虽然在高加工费刺激下，炼厂生产积极性将不断提高，但目前瓶颈仍然未解。

8、缅甸佤邦交通管制结束 预计后市锡矿出口将得到恢复

2019年4月15日-2019年4月17日是缅甸佤邦地区和平建设30周年庆典。再此之前，缅甸方面已于4月11日施行交通管制，我国从缅甸进口的锡矿量大幅缩减。缅甸是我国的主要锡矿进口来源国，约占我国总进口矿量的98%左右，而进口矿量约占我国总锡矿量的40%。据市场人士表示，缅甸地区的交通管制已于本周四结束，预计4月末的锡矿进口量将会有所增加。

9、山西煤矿安全检查将贯穿全年

山西省应急管理厅、山西煤矿安全监察局日前联合下发通知，将于4月至6月开展煤矿安全生产专项执法检查，7月至年底持续深入推进煤矿安全生产集中检查。据了解，上述两个阶段的检查范围均为全省煤矿企业，主要采取煤矿自查自改、市县全面检查、省级随机抽查三种方式同步开展。其中，专项执法检查重点检查纳入六类高风险安全“体检”范围的煤矿，以及按照煤矿分类标准，确定为C类、D类的煤矿。

10、双休日，唐山钢坯价格上涨，部分市场建筑钢价大幅推高

双休日，河北唐山部分普碳方坯上涨（周六上涨40元，周日稳）出厂价格报3570元/吨，周环比持平。国内部分在营业市场建筑钢价大幅推涨，其中，东北、西北、华南和西南主要市场有稳有涨，华东沙钢等上调出厂价格，华北、华中和华东部分市场价格大幅拉涨，涨幅在30-80元/吨之间。

11、钢企一季度盈利下滑 新一轮产能过剩抬头 

多家钢铁上市公司近日陆续发布了2019年一季度的业绩预告，归属上市股东的净利润均呈下滑态势，其中不少更是下滑超过70%。根据预测，2019年新增产能将为我国带来2300万吨以上的粗钢增量。

12、废钢市场维持小幅下探节奏

4月以来，我国成品现货持续拉涨，但废钢却面临步步下跌的境况。随着废钢价格陆续下探，钢厂到货量始终保持充足。机构预计，本周废钢市场延续稳中小幅下探的节奏，参考跌幅在每吨10元至60元。

13、反垄断局点名6家水泥企业听取告诫 水泥熟料产能占全国六成

近年建材领域垄断行为时有发生，召开此次告诫会的主要目的是维护经营者与消费者的合法权益。告诫会选择在4月举行，是因为国内大部分工程陆续开工，水泥需求量开始大幅上升，水泥涨价情况较为普遍。国家市场监督管理总局反垄断局日前点名六家水泥企业参加建材垄断行为告诫会。这六家企业分别是中国建材、海螺水泥、冀东水泥、华润水泥、华新水泥和山水水泥。

国际新闻

1、第二届进博会已有数千家企业签约报名参展 规模将超第一届

第二届中国国际进口博览会将于今年11月5日至10日举办，目前，国家综合展正在积极谋划，企业商业展招展也取得阶段性进展。据了解，第二届企业商业展，分为装备、消费、健康、食品、服贸五大板块，规划展览面积达到30万平米，展览规模将超越首届。

2、中国与一带一路沿线国家货物贸易超6万亿美元

中国已与126个国家和29个国际组织签署“一带一路”合作文件，“六廊六路多国多港”合作为主线的硬联通国际合作不断深入。2013年至2018年，我国与“一带一路”沿线国家货物贸易总额超过6万亿美元，我国企业对“一带一路”沿线国家直接投资超过900亿美元。

3、斯里兰卡科伦坡连环爆炸事件死亡人数升至215人

4月21日，斯里兰卡首都从教堂到高档酒店，发生8起爆炸案。截止发稿时间，据央视消息，死亡人数已经攀升至215人，其中包括两名中国人。爆炸地点之多、时间之密集、伤亡之惨重，引发全球震惊。

4、亚洲基础设施投资银行：已批准15个国家的39个项目 将开展联合融资

亚洲基础设施投资银行，是全球首个由中国倡议设立的多边开发机构，旨在为亚洲基础设施建设和互联互通提供融资支持。在第二届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕前夕，亚投行政策战略局局长郑权表示，自成立以来，亚投行已批准15个国家的39个贷款或投资项目。就在上个月，亚投行与亚洲开发银行共同签署了主权业务联合融资框架协议，未来这两大多边金融机构将开展更多联合融资项目。

5、欧美贸易再起争端 谈判前景难料

美国和欧盟近日分别指责对方为航空业提供非法补贴给自己造成重大损失，并先后开出报复性征税商品清单，双方贸易争端烽烟再起，谈判前景愈加难料。在美国于本月8日威胁对价值约110亿美元欧盟商品加征关税之后，欧盟于17日也开出一份价值约200亿美元的美国商品清单，威胁加征关税。不过，与此前双方围绕钢铝关税问题产生的贸易冲突不同，到目前为止双方都表示将按世界贸易组织规则办事。

财经资讯

1、国务院2018年度环境报告：大气污染治理日趋复杂 空气质量大幅改善难度加大

国务院关于2018年度环境状况和环境保护目标完成情况的报告21日下午提交十三届全国人大常委会第十次会议审议。过去一年里，我国空气质量持续改善，重点区域明显好转，京津冀及周边地区、长三角地区PM2.5浓度同比分别下降11.8%、10.2%，北京市、汾渭平原扭转了2015年以来连续恶化的趋势。但是大气污染治理日趋复杂，空气质量大幅改善难度加大。

2、十大机构解读政治局会议：政策宽松期宣告结束了吗？

7月之前，政策仍然处于宽松期，这体现在三个不变上：1、2018年二季度政治局会议确定的“稳增长”和“防风险”的主次定位不变；2、2018年四季度政治局会议确定的三大主线不变；3、2018年中央经济工作会议确定的两大逆周期调节政策基调不变。

3、本周公开市场合计到期资金3000亿元

最新统计数据显示，本周(4月22日至28日)，公开市场合计到期逆回购3000亿元，无其他资金到期。市场人士表示，上周五银行间资金利率在经过短期高企后已出现明显回落，在此背景下，预计本周央行公开市场操作压力将相对较小。

4、应对染料暴涨，浙江15家染厂紧急上调染费最高1000元/吨

今年3月下旬以来，作为印染企业主要生产原料的染化料价格不正常大幅上涨，严重吞噬了印染企业的正常生产经营利润，大部分印染企业已处于亏损状态，生产经营难以为继。浙江宁波数10家印染企业紧急发布上调染费，10家印染企业称由于受染料翻倍暴涨，导致染厂成本急速上升。自4月26日起黑色上涨800元/吨，深色上涨500元/吨，，中浅色、漂白、半漂上涨300元/吨。

5、楼市热抬头须警惕 稳房价有三大关键点

4月19日召开的中央政治局会议再次强调“房住不炒”，结合目前的市场表现来看，其所传递出的政策信号明显。稳房价的关键点主要包括三个方面：一是供需平衡，即单靠行政手段压制房价的效果只能作用于短期，市场供需平衡才是楼市稳定的基础；二是因城施策，不同城市的冷热程度和供需双方的特点都具有差异性，落实地方主体责任，因城施策是保证楼市稳定的关键点；三是持续打击房地产市场乱象，尤其是哄抬房价、鼓吹炒房等行为。

6、房企资金面改善 融资金额持续井喷

一季度部分城市变相放松调控以及“小阳春”的出现令房地产市场调控格局再次生变。而在房企高负债背景之下，房企融资环境持续宽松，融资金额也持续井喷。中原地产研究中心统计数据显示：4月以来，房企继续密集融资。从总量看，4月来已经接近2000亿，最近几天每天公布融资计划都接近200亿。

地方动态

1、一季度广东GDP增长6.6%，投资保持两位数增长

4月21日，从广东省统计局获悉，初步核算并经国家统计局核定，一季度广东实现地区生产总值23886.77亿元，按可比价格计算，同比增长6.6%，高于年度预期目标上限0.1个百分点。广东省统计局评价认为，一季度，面对复杂严峻的形势，广东省主要宏观经济指标保持在合理区间，市场信心明显提升，新旧动能转换加快，经济运行总体平稳，好于预期，开局良好。

2、一季度湖南对“一带一路”沿线国家进出口增长55%

21日从长沙海关获悉，今年一季度湖南对“一带一路”沿线国家进出口216.9亿元，增长55%，增速高于同期湖南外贸整体增速13.7个百分点。数据显示，今年一季度，湖南省进出口总值800.1亿元，比上年同期增长41.3%。其中，出口542.2亿元，增长60.4%，进口257.9亿元，增长13%。近年来，湖南加快“走出去”的步伐，积极对接“一带一路”，与沿线很多国家产业互补性强，双边投资和经贸合作不断取得进展。一季度，湖南对马来西亚、越南、印度、新加坡进出口均保持高增长。

3、山西首次通过深交所发行政府债券155.9亿元

记者从山西省财政厅获悉，山西省财政厅近日首次通过深圳证券交易所成功发行政府债券155.9亿元，平均中标的票面利率3.44%，投标倍数介于17.73倍-28.25倍之间。据悉，本次发行的债券资金主要用于山西省内交通、市政、生态环境保护、教科文卫、土地储备、棚户区改造等多领域的公益性建设项目支出。

4、吉林集中清退228家严重违法违规小额贷款公司

吉林省小额贷款公司较多，部分公司存在暴力催收贷款等涉黑涉恶违法犯罪行为。为此，吉林省实施“黑白”名单制度，清理整治小额贷款公司。通过半年时间的清理整治，吉林省共有110家小额贷款公司列入限期整改，发现6家公司涉黑涉恶线索并移交省扫黑办。目前，吉林省已集中清退228家严重违法违规小额贷款公司，全省小额贷款公司数量现已压降至490家。

5、长株潭城市群一体化发展市长联席会议召开 将共建国家物流枢纽

长沙、株洲、湘潭三市20日在长沙签署《长株潭城市群共建国家物流枢纽合作框架协议》，三市将充分挖掘各自交通区位优势，合建国家物流枢纽。根据协议，三市将推动物流设施集约整合，组建物流战略联盟，形成集物流信息发布、在线交易、数据交换、跟踪追溯、智能分析于一体的长株潭物流信息服务中心；共建物流枢纽，优化物流网络，形成三市间衔接有效、往返互动的双向流通网络。

6、西武高铁2024年全线建成通车

西武高铁西安至十堰段初步设计和可行性研究报告通过评审。计划建设工期4.5年，预计2024年西武高铁全线建成通车。西安至十堰铁路位于陕西省东南部和湖北省西北部。线路西起陕西省西安市，与在建的武汉至十堰铁路相接，形成西安至武汉又一快速铁路客运通道。新建西安东站至十堰北站(不含)正线全长256.70km，其中陕西省境内170.31km，湖北省境内86.39km。

7、长三角一体化发展规划发布渐近

自长三角区域一体化发展正式上升为国家战略，长三角一体化发展进入全面提速的新阶段。据悉，国家发改委牵头制订的《长三角一体化发展规划纲要》初稿已完成，目前正处于征求意见阶段，规划发布时间渐近。

8、京沪新房强制上保险，多地正在研究

这几天，一条“北京新房即将强制上保险”的新闻，引发广泛关注。据了解，除上海、北京之外，还有广东等地也正在研究投保住宅工程质量潜在缺陷保险（IDI）。

9、扩张步伐日趋保守 房企重仓二线城市避险

随着房地产市场调控的深入，房企拿地回归理性，一季度土地市场呈现供需两弱的态势，房企为了避险重回二线城市，三四线城市土地热度大幅下跌。数据显示，2019年第一季度全国主要地级市经营性用地供应规划建筑面积2.50亿㎡，同比2018年下跌11.8%，同历史同期相比，土地供应规模处于较低水平。

10、地王花式降价 “房价四小龙”合肥楼市回暖

近期，被称为“房价四小龙”之一的合肥土地拍卖呈现回暖迹象，几宗地引发开发商积极竞买并以较高价格成交，楼盘积极打出促销口号，引发人们对合肥楼市回暖反弹的猜想。

11、宁波再放大招 高层次人才购房最高补贴60万元

宁波市人力社保局最新发布了最新的人才政策解读，涉及高层次人才、基础人才、应届本科生和硕士研究生、青年精英人才、青年留学归国人才这五大类人才，分别给予不同程度的购房补贴或安家补助。对于高层次人才，相关补助内容包括安家补助和购房补贴。自引进之日起3年内在宁波大市范围内首次购买家庭唯一住房，并且取得不动产权证，分别给予购房总额（以契税发票不含税的计税金额为准）20%，最高20万至60万元的购房补贴。

12、呼和浩特印发通知：部分本科及以上学历应往届生可半价买房

4月18日，内蒙古呼和浩特市人民政府办公室关于印发《呼和浩特市大学毕业生安居工程（试点）实施办法》的通知公开。其中提及，具有普通全日制本科及以上学历的应往届毕业生（往届3年及以内），可半价买房。文件指出，大学毕业生住宅平均销售价格按照项目所在区域市场价格的50%确定，产权交易涉及相关税费按规定由建设单位和购房者分别承担，5年内不得上市交易。